Гусев, А. В. Рыночная ликвидность ценных бумаг: управление рисками [Текст] : управление риском рыночной ликвидности при маржинальных операциях / Гусев А. В.> // Российское предпринимательство. - 2010. - N 7, вып. 2. - С. 131-135. . - Библиогр.: с. 135 (8 назв. )
Рубрики: Экономика Рынок ценных бумаг--Россия Кл.слова (ненормированные): ликвидность -- ликвидный рынок -- рыночная ликвидность -- экзогенная ликвидность -- атрибуты ликвидности -- вязкость рынка -- глубина рынка -- релаксация рынка -- спред -- ценные бумаги -- рынок ценных бумаг -- управление рисками -- маржинальные операции -- маржинальное кредитование -- фондовые биржи -- брокерские организации Аннотация: Основные теоретические аспекты риска рыночной ликвидности. Факторы, влияющие на ликвидность ценных бумаг. Методика составления списка ликвидных бумаг, используемая на российских фондовых биржах. Практические методы управления риском рыночной ликвидности, которые могут применять брокерско-дилерские организации при предоставлении услуг маржинального кредитования на рынке ценных бумаг. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Палатников, А. В. (аспирант). Разработка алгоритма торговли по стратегии парного трейдинга [Текст] / А. В. Палатников> // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. - 2012. - № 5. - С. 185-188 : рис. - Библиогр.: с. 188 (7 назв.). - полный текст статьи см. на сайте Научной электронной библиотеки http://elibrary.ru . - ISSN 1994-5094
Рубрики: Экономика Кредитно-денежная система Кл.слова (ненормированные): рыночно-нейтральные стратегии -- парный трейдинг -- корреляция -- коинтеграция -- спред -- стационарность временных рядов Аннотация: Статья посвящена разработке алгоритма торговли по стратегии парного трейдинга, являющегося рыночно-нейтральной стратегией управления капиталом на финансовых рынках, позволяющего зарабатывать на краткосрочном дисбалансе в доходности или ценах на активы с высокой степенью корреляции. Значительное внимание уделено теоретическому обоснованию стратегии разработанного алгоритма торговли. В основе стратегии лежит теория рационального рынка, понятия корреляции, коинтеграции и стационарности временных рядов. Детально описываются фундаментальная основа и экономические предпосылки рентабельности стратегии парного трейдинга. Даются четкие критерии отбора пары инструментов для осуществления торговых операций. Выделяются этапы практической работы по данной стратегии. Подробно рассмотрен алгоритм построения спреда двух инструментов и условий осуществления операция. Приводятся критерии отличия парного трейдинга от математического арбитража. Особое внимание уделено описанию рисков, возникающих при практическом использовании данной системы. Вопросы, поднятые в статье, будут интересны специалистам в области инвестиционного банкинга, финансового анализа и управления на рынке капиталов. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Волошин, Игорь Владиславович (кандидат технических наук; директор). Скорректированное на риск ценообразование долгосрочных кредитов, финансируемых краткосрочными депозитами банка [Текст] = The pricing of long-term credits financed by short-term deposits of bank corrected on risk / И. В. Волошин> // Управление риском. - 2013. - № 4. - С. 12-18 : рис., табл. - Библиогр.: с. 18 (4 назв.) . - ISSN 1684-6303
Рубрики: Экономика Кредитно-денежная система Кл.слова (ненормированные): RAROC -- банки -- долгосрочные кредиты -- краткосрочные депозиты -- настоящая стоимость -- плавающая ставка -- процентные свопы -- расчет спреда -- рентабельность капитала -- риски -- спред ликвидности -- стоимость фондирования -- управление рисками -- фиксированная ставка Аннотация: В статье предложено модифицировать метод ценообразования с учетом риска, основанный на RAROC-подходе, путем добавления к ставке, рассчитанной традиционным RAROC-методом, спреда ликвидности. Спред ликвидности учитывает изменение стоимости фондирования, вызванное несогласованностью сроков погашения кредита и депозита. Представлена методика расчета спреда ликвидности, которая базируется на теории оценки стоимости простых процентных свопов. Приведены примеры расчета спреда. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Сувейка, Ш. М. Оценка зависимости спреда доходности корпоративных облигаций от динамики валютного курса (на примере рынка облигаций РФ) [Текст] / Ш. М. Сувейка> // Финансовый бизнес. - 2015. - № 4. - С. 54-63. - Библиогр.: с. 63 (25 назв.) . - ISSN 0869-8589
Рубрики: Экономика Рынок ценных бумаг Кл.слова (ненормированные): Даффи-Синглтона модель -- валютный курс -- волатильность валютного курса -- дефолты -- корпоративные облигации -- кредитные риски -- модели кредитного риска -- модель Даффи-Синглтона -- облигации -- риск дефолта -- риски -- спред доходности -- ценные бумаги Аннотация: В работе исследовано влияние валютного курса на спред доходности корпоративных облигаций. Анализ литературы приводит к предположению, что уровень валютного курса должен быть учтен в размере процентных ставок в соответствии с паритетом процентных ставок. Кроме того, его волатильность также должна воздействовать на динамику ставок. Применение редуцированной модели кредитного риска Даффи - Синглтона позволяет заключить, что повышение волатильности валютного курса ведет к расширению спреда доходности в связи с ростом риска дефолта по корпоративным облигациям. Таким образом, установлена двойственная природа одного из ключевых факторов спреда доходности - валютного курса: он является и систематическим, и специфическим фактором. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Сувейка, Ш. М. Шоки спреда доходности на быстрорастущих рынках облигаций: роль волатильности [Текст] / Ш. М. Сувейка> // Финансовый бизнес. - 2016. - № 1. - С. 59-66. - Библиогр.: с. 66 (17 назв.) . - ISSN 0869-8589
Рубрики: Экономика Математическая экономика. Эконометрика Рынок ценных бумаг Кл.слова (ненормированные): облигации -- рынок облигаций -- быстрорастущие рынки облигаций -- спред доходности -- корпоративные облигации -- валютный курс -- волатильность валютного курса -- показатели волатильности -- индексы волатильности -- шоки спреда доходности -- риски -- эконометрический анализ -- регрессионный анализ Аннотация: В настоящей статье предложен подход к анализу систематической природы шоков спреда доходности корпоративных облигаций на основе показателей волатильности. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Коныгин, С. С. Влияние макроэкономических и рыночных факторов на суверенный спред CDS России [Текст] / С. С. Коныгин, А. А. Виноградов> // Деньги и кредит. - 2017. - № 12. - С. 85-90. - Библиогр.: с. 90 (15 назв.). - полный текст статьи см. на сайте Научной электронной библиотеки https://elibrary.ru . - ISSN 0130-3090
Рубрики: Экономика Математическая экономика. Эконометрика--Россия Кл.слова (ненормированные): суверенные спреды -- спред CDS -- CDS спред -- внешний долг -- ценные бумаги -- облигации -- доходность облигаций -- цены на нефть -- национальные валюты -- российский рубль -- волатильность рубля -- макроэкономические факторы -- модели авторегрессии -- GARCH-модель -- ARMA-X-модель -- экзогенные переменные -- метод главных компонент -- мера неликвидности Амихуда -- Амихуда мера неликвидности -- российская экономика Аннотация: В статье исследуется влияние макроэкономических индикаторов на суверенный спред CDS России. В научных исследованиях по России последних десятилетий было выделено влияние как внутренней экономической и финансовой конъюнктуры страны, так и общемировых тенденций. В данной работе для выявления факторов, влияющих на спред CDS России, используется метод главных компонент. Проведенная эконометрическая оценка выявила значимое влияние внешнего фактора, внутренних факторов и фактора неопределенности на суверенный спред CDS. Доп.точки доступа: Виноградов, А. А. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Самыгин, Денис Юрьевич (кандидат экономических наук ; доцент). Моделирование эффективности инвестиционных вложений в аграрном бизнесе [Текст] / Д. Ю. Самыгин, С. В. Келейникова> // Финансы и кредит. - 2018. - Т. 24, вып. 7. - С. 1609-1620. - Библиогр.: с. 1620 (20 назв. ) . - ISSN 2071-4688
Рубрики: Экономика--Пензенская область--Россия Экономика сельского хозяйства Кл.слова (ненормированные): аграрный бизнес -- инвестиционная привлекательность -- экономическая добавленная стоимость -- спред доходности -- инвестиции в аграрный бизнес -- инвестиции в сельское хозяйство -- средневзвешенная стоимость капитала Аннотация: В основу исследования легла методика финансового менеджмента по оценке экономической добавленной стоимости в аграрном бизнесе, широко применяемая за рубежом, дополненная авторами соответствующими эконометрическими моделями оценки результативности вложений. Построена модель функциональной зависимости спреда доходности от инвестированного капитала в аграрный бизнес. На примере Пензенской области проведены необходимые модельные и аналитические расчеты, которые показывают существующий стимул для вложения капитала и имеющийся потенциал повышения эффективности инвестиций в аграрном бизнесе. Доп.точки доступа: Келейникова, Светлана Викторовна (кандидат экономических наук ; доцент) Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Султанов, Искандер Рамилевич (аспирант). Анализ влияния различных экономических показателей на спреды доходности российских рублевых корпоративных облигаций [Текст] / И. Р. Султанов> // Финансы и кредит. - 2018. - Т. 24, вып. 7. - С. 1669-1688. - Библиогр.: с. 1688 (27 назв. ) . - ISSN 2071-4688
Рубрики: Экономика Рынок ценных бумаг Кл.слова (ненормированные): российский рынок облигаций -- рублевые облигации -- корпоративные облигации -- спред доходности Аннотация: Проведен графический анализ, отобраны и построены наилучшие эконометрические модели, рассчитываемые методом наименьших квадратов, посчитаны оценки экономической значимости влияния различных переменных на спреды доходности корпоративных облигаций и дана их содержательная интерпретация. Всего представлено две эконометрические модели. Первая модель не учитывает наличие структурных (временных) изломов. Вторая модель построена с учетом наличия временных изломов. Обнаружено, что влияние некоторых переменных различается в зависимости от экономического периода. Установлено, что переменные, специфичные для конкретного выпуска облигаций и конкретной компании, оказывают более значимое влияние на спреды доходности, чем остальные рассматриваемые переменные. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Черкасова, Т. Н. (кандидат экономических наук; доцент). Моделирование купонной доходности на первичном рынке ипотечных ценных бумаг [Текст] / Т. Н. Черкасова, С. В. Шаутин> // Вестник Московского университета. Сер. 6, Экономика. - 2018. - № 3. - С. 43-65. - Библиогр.: с. 63-65 (25 назв.) . - ISSN 0130-0105
Рубрики: Экономика Рынок ценных бумаг Кл.слова (ненормированные): ипотечные ценные бумаги -- ипотечная секьюритизация -- спред купонной доходности -- купонная доходность -- ИЦБ Аннотация: Рынок ипотечной секьюритизации в России выступает фактором огромного социально-экономического значения, поскольку его развитие стимулирует ипотечное кредитование и способствует удовлетворению спроса населения на жильё. Предлагается методика установления оригинатором купонной ставки ИЦБ при их первичном размещении. Доп.точки доступа: Шаутин, С. В. (аспирант) Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Султанов, Искандер Рамилевич (аспирант). Влияние сезонности на первичном рынке корпоративных облигаций стран БРИКС [Текст] / И. Р. Султанов> // Финансы и кредит. - 2018. - Т. 24, вып. 11. - С. 2523-2534. - Библиогр.: с. 2534 (22 назв. ) . - ISSN 2071-4688
Рубрики: Экономика--Бразилия--Индия--Китай; Россия; Южно-Африканская республика Мировая экономика. Международные экономические отношения Кл.слова (ненормированные): корпоративные облигации -- страны БРИКС -- зарубежный опыт -- спред доходности -- сезонность рынка облигаций -- налоговый период Аннотация: В статье представлены четыре эконометрические модели. Подтверждена гипотеза о наличии сезонности на первичном рынке корпоративных облигаций стран БРИКС. В связи с этим, наименьшие спреды доходности наблюдались для выпусков облигаций, размещавшихся в июне, июле и в октябре. Для части стран подтверждена гипотеза об обусловленности наличия сезонности существующим налоговым периодом. Знаки коэффициентов при контрольных переменных согласуются с их экономическим смыслом. Полученные результаты согласуются с предположением о наличии сезонности на рынке корпоративных облигаций стран БРИКС. Выявленная сезонная составляющая слабо связана с существующим налоговым периодом. Полученные результаты частично отличаются от результатов, полученных в аналогичных работах, изучающих влияние сезонности на других рынках облигаций. Доп.точки доступа: БРИКС Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Ерофеева, Т. М. Оценка функциональной взаимосвязи между спредом доходности и спредом дефолта [Текст] / Т. М. Ерофеева> // Экономический журнал Высшей школы экономики. - 2020. - Т. 24, № 1. - С. 28-52. - полный текст статьи см. на сайте Научной электронной библиотеки https://www.elibrary.ru
Рубрики: Экономика Кредитно-денежная система Кл.слова (ненормированные): спред доходности -- спред дефолта -- доходность -- дефолты -- финансовый менеджмент -- риск доходности -- объем доходности -- российский долговой рынок -- долговые рынки -- корпоративные облигации -- оценка кредитных рисков -- кредитные риски Аннотация: Предметом данного исследования явился один из концептуальных вопросов финансового менеджмента - вопрос оптимального соотношения величины риска и объема доходности, покрывающего этот риск. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Ерофеева, Татьяна Михайловна (аспирант). Прогнозирование спреда доходности на российском долговом рынке [Текст] / Т. М. Ерофеева> // Вестник Московского университета. Сер. 6, Экономика. - 2021. - № 6. - С. 54-76 : рис., табл. - Библиогр.: с. 75-76
Рубрики: Экономика Рынок ценных бумаг--Россия Кл.слова (ненормированные): долговые рынки -- корпоративные облигации -- прогнозные модели -- российский долговой рынок -- рублевые корпоративные облигации -- спред доходности -- фондовый индекс Аннотация: В статье представлены результаты эмпирического исследования факторов, оказывающих существенное влияние на спред доходности корпоративных облигаций на российском рынке. Основная цель исследования - апробация метода, позволяющего построить модель, способную прогнозировать спред доходности максимально близко к фактическому значению. Разработана регрессионная модель, применен метод кросс-валидации, представляющий собой процедуру эмпирического оценивания обобщающей способности модели. Важной предпосылкой является включение в модель ограниченного количества регрессоров, обладающих высокой объясняющей способностью, устойчивостью во времени и внятной экономической интерпретацией. Подтвердилась ключевая гипотеза о высокой степени влияния на спред доходности уровня рейтинга эмитента. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |